现金流量表分析： – 经营活动现金流量：经营活动现金流量是公司核心业务产生的现金流入和流出。正的经营活动现金流量表明公司的经营活动能够产生足够的现金来支持日常运营和偿还债务。如果经营活动现金流量持续为负，或者与净利润相差较大，可能意味着公司的盈利质量不高，存在财务风险。 – 投资活动现金流量：投资活动现金流量反映了公司的投资行为。如果公司的投资活动现金流出较大，可能是在进行扩张性投资，这需要结合公司的战略规划和行业前景进行分析。如果投资活动现金流入较大，可能是公司处置了资产或者收到了投资收益。
– 筹资活动现金流量：筹资活动现金流量反映了公司的融资行为。如果公司的筹资活动现金流入较大，可能是在进行股权融资或债务融资；如果筹资活动现金流出较大，可能是在偿还债务或支付股利。需要关注公司的融资成本和偿债能力，以及融资行为对公司股权结构和财务风险的影响。 **二、比率分析** 1. 盈利能力比率： – 净资产收益率（ROE）：ROE 是衡量公司股东权益盈利能力的指标。它反映了公司运用股东投入的资本创造利润的能力。一般来说，ROE 越高，公司的盈利能力越强。但需要注意的是，ROE 的高低还受到公司财务杠杆和资产周转率等因素的影响。 – 总资产收益率（ROA）：ROA 衡量了公司运用全部资产创造利润的能力。它可以帮助投资者了解公司的资产运营效率。与 ROE 相比，ROA 不受财务杠杆的影响，更能反映公司的真实盈利能力。